宁德时代供应商4月初更新招股书后，紧接着回复深交所首轮问询，披露向关联方拆入资金、重大依赖风险等情况。

  近日，据深交所网站，正冲击 创业板 IPO的纳百川 新能源 股份有限公司（以下简称“纳百川”）披露了首轮问询回复。此前，纳百川曾因更新财务资料主动申请中止发行上市审核程序。

  招股书显示，宁德时代专注从事新能源汽车动力电池热管理、 燃油 汽车动力系统热管理及 储能 电池热管理相关这类的产品的研发、生产和销售，基本的产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器等。主要客户为宁德时代，配套计算机显示终端包括蔚来汽车小鹏汽车理想汽车、 零跑汽车 、长安汽车等品牌。

  纳百川在问询回复中披露，报告期前期，公司业务发展迅速、资金需求较大。根据生产经营资金的实际的需求，公司向实际控制人陈荣贤、张丽琴，以及关联方张传建、陈荣波、曾秀媚拆入资金，以满足公司业务发展的需要。

  纳百川表示，上述资金拆入参照银行同期贷款利率计算利息，公司已履行内部程序审议报告期内所涉及的关联交易等相关事项，且不涉及资金占用的情况。2022年度，公司已向关联方全部归还了拆入资金并按银行同期贷款利率支付了拆借利息，此后未再发生上述事项。

  深交所关注到，2020年度、2021年度，纳百川向实际控制人亲属所控制的安徽炜邦汽车部件有限公司及其关联企业购买加热器暖风成品，合计金额分别为143.71万元、155.52万元。纳百川称，外购的加热器暖风为成品，与公司自产产品相比，外购成本相比来说较高，具有合理性。

  最新财务多个方面数据显示，纳百川的主营业务毛利率近4年一直在下降。2020年至2023年的毛利率分别是24.86%、23.47%、22.36%、19.84%。按产品分类来看，2023年新增的电池箱体项目，毛利率更是为-10.68%。

  业绩方面，纳百川2023年增收不增利。纳百川2023年实现营业收入11.36亿元，同比继续增长10.21%；净利润9825.49万元，同比减少13.3%。

  对此，纳百川解释称，2022年度由于公司为巩固市场地位而采取积极的定价策略，主营业务毛利率较2021年度略有下降。2023年度主营业务毛利率相比来说较低，除因公司定价策略影响、模具销售占比下降外，电池箱体开始步入市场推广，但因尚未实现规模效应而导致当年毛利率为负，从而拉低了主营业务 综合 毛利率。

  值得一提的是，纳百川应收账款在逐年攀升。报告期末，纳百川的应收账款账面价值分别为2.48亿元、3.23亿元、3.82亿元，占总资产占比分别是30.31%、25.52%、25.06%。

  报告期内，宁德时代一直为纳百川第一大客户，除向宁德时代直接销售外，公司主要客户中宁德凯利、宁德聚能、浙江敏盛系电池箱体生产企业，其向公司采购电池液冷板后与电池箱体进行组装，最终销往宁德时代。公司直接销售及通过电池箱体厂等配件商间接对宁德时代供应产品的营业收入占比分别50.33%、53.73%及48.94%，占比较高，公司对宁德时代构成重大依赖。

  深交所要求，纳百川结合公司对宁德时代供应份额、排名及报告期内变化情况，说明发行人在宁德时代供应链的排名、层级，销量变动与宁德时代产销量和采购份额匹配性，与宁德时代合作稳定性。另外，是不是具备开拓别的客户的能力也受到关注。

  纳百川在本轮回复中表示，公司向宁德时代及其指定的配件商供应产品占比较高，主要系下游动力电池行业集中度较高，且宁德时代处于绝对的龙头地位所致。公司是宁德时代电池液冷板的主力供应商，宁德时代与公司合作可以获取稳定、安全的供应链支持，双方合作粘性高，相互存在较高的替换成本。

  纳百川披露，报告期内，公司自除宁德时代之外的其他主机厂和电池厂商等客户获取的新定点开发项目数量分别42个、66个和55个，项目获取情况良好。在动力电池领域，公司新进入了零跑汽车等主机厂的供应链体系，同时开拓了 中创新航 、 欣旺达 等国内前十大动力电池厂商客户。